專題欄目:ARVRMR虛擬現實

AR賽道出圈,這些公司得提個醒

實事求是的講,我是不看好AR賽道的。

一群從小認真學習,連Xbox、PS都沒玩過的學術精英,一路攻讀到研究生,畢業后研究行業,然后發現新大陸一樣發現了AR賽道。

你們中的大多數人,沒玩過游戲主機。

需要明確的是,AR主要應用領域,肯定還是游戲。其他任何領域,都不會有多么大的受眾群體。

AR外設的應用場景是作為游戲主機的分支,或者游戲主機的外設。

用這玩意兒看電影?省省吧,去電影院不香嘛。

游戲主機外設中,曾經有做的很成功的,比如當年紅極一時的Xbox主機外設,Kinect。

Kinect可以捕獲游戲玩家的身體運動狀態,然后和游戲中的角色對應起來,實現非常逼真的冒險體驗。

在我的Xbox里,短跑游戲中,我的百米記錄是8秒多。

我一直認為Kinect的應用要比AR更有想象力, 玩過Kinect游戲的,難免都會有個暢想,這玩意兒要是放開H類游戲,還不爆發式增長?

可惜微軟只開發到第二代就放棄了,我的電視機上還掛著個Kinect攝像頭。

AR一定能比Kinect更有市場嗎?

別說Kinect了,把游戲主機全算上,給上市公司帶來多少產值?

著名的PS4是史上最暢銷的游戲機之一,由富士康代工,8年才賣了1億臺。

富士康因此發大財了嗎?

很顯然,沒有。

AR賽道重點關注的上市公司有哪些?

歌爾股份、舜宇光學科技、立訊精密、水晶光電、藍特光學和京東方。我們挨個看看。

一、歌爾股份

作為眾多互聯網大佬智能音箱的代工方,歌爾股份在聲學方面的技術實力難以撼動,公司的業績也算不錯。

但公司賬面的存貨,實在太大了。

詩與星空曾經分析過歌爾股份的存貨,有著巨大的跌價損失風險。

公司旗下有一個專門搞VR的參股公司,叫小鳥看看(公司一個副總還注冊了一家耳機公司,叫小鳥聽聽)。

歌爾給索尼等大廠代工AR設備,算是正宗AR概念,但是這方面的業績,實在拿不出門來。

當個熱點炒作一下市值吧。

二、舜宇光學科技

和歌爾股份類似,舜宇光學本來是搞消費電子配件的,尤其是手機鏡頭領域。

在AR/VR火爆起來后,公司順勢切入這個行業。一方面在VR/AR鏡頭與光學零部件的開發有所布局,另一方面也投資參股了一家AR/VR初創公司。持有靈犀微光4.9%股份,領投其數千萬元A+輪融資。

三、立訊精密

在蘋果的主動扶持下,立訊精密和富士康越來越像了。尤其是蘋果的智能手表、真藍牙耳機等新品放到立訊精密代工,給公司帶來了巨額利潤。

但反過來說,伴君如伴虎,過度依賴蘋果,往往很難善終。

富士康為什么如此努力要摘掉蘋果代工廠的帽子?因為代工這碗飯雖然吃著香,但是等于放棄了未來獨立自主的可能。

現在的富士康,雖然還給蘋果做代工,但非常努力的搞別的:收購了夏普,搞電視機;繞道拿到了Nokia的品牌授權,打著諾基亞的幌子收割情懷;最近又有造車的傳聞… …

立訊精密持有AR初創企業梟龍科技超過11%的股份,參與領投其數千萬人民幣A輪融資。另外,很多分析認為,立訊精密有望承接蘋果的AR/VR設備代工。

四、水晶光電

公司的核心技術是鍍膜,核心業務是濾光片。

公司2016年入股以色列AR眼鏡開發商 Lumus,參與其B輪融資。

2020年,公司營收規模32億,受到疫情影響,比上年略有下滑。其中AR相關業務,實現收入不足2000萬,我就不多做評價了。

五、藍特光學

藍特光學非常特殊,是一家科創板公司。

它的核心業務也非常有意思。

自iPhone X開始,蘋果采用了Face ID來解鎖屏幕,這項黑科技使用了AMS公司的3D結構光人臉識裝置,而其中的核心元部件之一,是藍特光學生產的雙面紅外反射長條棱鏡。我從招股書找了一張圖,大概是蘋果齊劉海的位置,用到了藍特光學的棱鏡。

AR概念呢?

公司給AR公司提供玻璃晶圓。

據2020年年報,公司的玻璃晶圓一年總共才賣5000萬。

不過,藍特光學有一項很拿得出手的業務:光刻機棱鏡。畢竟,是上了科創板的公司,有兩把刷子。2020年,非球面透鏡業務,營收接近6000萬。

六、京東方

京東方摻和在各種概念股里,就挺無奈的。

畢竟現在的消費電子,都用的到屏幕,這是京東方的領地。

這個屏幕用來組裝電視還是組裝手機還是組裝AR/VA,就不是京東方能左右的了。

七、總結

對于微軟、蘋果、索尼來說,AR/VA是必須要切入的市場之一,但并不代表這個市場就有多大的空間和利潤。

我們把每個概念公司拆解一遍,不難發現,這個賽道非常勉強。

既沒有領軍上市公司沖鋒在前,也沒有非常大的市場空間。是非常難得的一本正經炒出來的冷門賽道。

雖然有歌爾股份、立訊精密這類熱門公司,但它們成功的原因和AR/VR沒多大關系,主要還是靠其他領域的出色表現。

來源:詩與星空

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